부채비율

자기자본 대비 부채가 얼마나 되는지를 나타내는, 재무 안정성의 대표 지표입니다.

분류: 안정성

정의

부채비율은 회사의 총부채를 자기자본으로 나눈 값입니다. "주주 돈 1원당 빌린 돈이 얼마인가"를 백분율로 보여 줍니다. 부채비율이 100%라면 자기자본과 부채가 같다는 뜻이고, 200%라면 자기자본의 두 배를 빚으로 조달했다는 뜻입니다.

빚 자체가 나쁜 것은 아닙니다. 적절한 부채는 사업을 키우는 지렛대가 됩니다. 하지만 부채가 자기자본에 비해 지나치게 많으면, 경기가 나빠지거나 금리가 오를 때 이자와 원금 상환 부담이 회사를 짓누릅니다. 부채비율은 그 무게가 감당할 수준인지를 보는 지표입니다.

주픽에서 부채비율은 재무 안정성 영역(종합 등급의 35%)의 핵심 지표로, 유동비율·이자보상배율과 함께 "회사가 빚의 무게를 견딜 체력이 있는가"를 평가하는 데 쓰입니다.

계산식

부채비율 = 총부채 ÷ 자기자본 × 100(%). 부채 800억 원, 자기자본 1,000억 원이면 부채비율은 80%입니다.

이렇게 읽어요

일반적으로 부채비율은 낮을수록 재무가 안정적이라고 봅니다. 흔히 100% 이하를 안정적, 200%를 넘으면 부담이 큰 구간으로 이야기합니다. 주픽의 강점·약점 요약에서는 대체로 60% 이하를 "부채 부담이 낮다", 150% 이상을 "부채 부담이 크다"로 표시합니다.

다만 업종별 차이가 매우 큽니다. 은행·보험·증권 같은 금융업은 남의 돈을 굴리는 것이 사업의 본질이라 부채비율이 수백 %를 넘는 것이 정상이고, 건설·조선처럼 선수금이 부채로 잡히는 업종도 수치가 높게 나옵니다. 이런 업종에 제조업 기준을 그대로 들이대면 안 됩니다.

부채의 "질"도 중요합니다. 같은 부채라도 이자를 물어야 하는 차입금인지, 아직 지급 시점이 남은 매입채무·선수금인지에 따라 위험의 성격이 다릅니다.

지금 시장의 부채비율 분포

주픽이 보는 종목을 부채비율 크기순으로 줄 세웠을 때 각 지점에 오는 값입니다. 평균 대신 줄 세운 위치를 쓰는 이유는, 유별나게 큰 값 몇 개가 평균 하나를 통째로 끌고 가기 때문입니다.

국내203종목 기준

국내 종목 203개의 부채비율 사분위 값
작은 쪽 25%	한가운데	큰 쪽 25%
42%	89%	193%

가장 작은 값 2%, 가장 큰 값 1489%

국내 364종목 중 203종목만 이 표에 들어갔습니다. 측정된 값이 아닌 161종목은 뺐습니다.

해외174종목 기준

해외 종목 174개의 부채비율 사분위 값
작은 쪽 25%	한가운데	큰 쪽 25%
42%	69%	158%

가장 작은 값 0%, 가장 큰 값 1388%

해외 200종목 중 174종목만 이 표에 들어갔습니다. 측정된 값이 아닌 26종목은 뺐습니다.

빠진 종목은 대개 무작위로 빠지지 않습니다. 지표가 성립하지 않거나 원천이 값을 주지 않는 회사는 사정이 나쁜 쪽에 몰리기 쉽고, 그러면 종목이 빠진 표에 남은 것은 상태가 나은 회사들입니다. 그런 표의 한가운데 값은 시장 전체의 한가운데보다 좋은 쪽으로 기울어 있습니다. 빠진 종목이 많을수록 기울기도 커집니다.

구간별로 읽는 법

위 표의 양 끝 두 값이 종목을 세 무리로 가르는 경계입니다. 각 무리에 속한다는 것이 무슨 뜻인지 적어 두었습니다.

작은 쪽 25%: 자기자본에 비해 빌린 돈이 적은 4분의 1입니다. 빚의 무게가 가볍다는 뜻이지만, 빚을 거의 쓰지 않아 사업을 키울 기회를 덜 잡고 있다는 해석도 함께 가능합니다.
가운데 절반: 부채의 무게가 시장의 흔한 범위 안에 있습니다. 이 구간은 폭이 넓어서 100%를 사이에 두고 위아래가 갈리는 일이 많으니, 표에 적힌 한가운데 값과 견주어 보세요.
큰 쪽 25%: 자기자본에 비해 빌린 돈이 많은 4분의 1입니다. 여기에는 남의 돈을 굴리는 것이 본업인 금융업과 선수금이 부채로 잡히는 건설·조선이 구조적으로 들어옵니다. 업종을 보지 않고 이 구간을 위험 신호로 읽으면 자주 틀립니다.

경계선을 사이에 두고 아슬아슬하게 갈린 두 종목은 사실상 같은 값입니다. 무리가 다르다는 것만으로 성격이 다르다고 읽지 마세요. 경계는 그날 표본으로 다시 긋기 때문에 회사가 그대로여도 무리가 바뀔 수 있습니다.

작은 쪽과 큰 쪽은 크기 순서일 뿐 좋고 나쁨이 아닙니다. 데이터는 하루 1회 갱신됩니다.

지금 부채비율이 낮은 종목

주픽 워치리스트 전 종목 중 부채비율이 0% 이상인 종목을 낮은 순으로 정렬했습니다.

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지표 기준 정렬일 뿐 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 데이터는 하루 1회 갱신됩니다.

주의할 점

업종을 무시한 절대 비교는 오해를 부릅니다. 금융업의 높은 부채비율을 제조업과 같은 잣대로 보면 안 됩니다.
부채비율이 낮아도 당장 갚아야 할 빚(유동부채)에 상환이 몰려 있으면 위험할 수 있으므로, 유동비율과 함께 봐야 합니다.
자본잠식이 진행되어 자기자본이 매우 작아지면 부채비율이 수백·수천 %로 치솟거나 계산이 무의미해집니다.
부채비율은 결산일 한 시점의 장부 기준이라, 결산일 직전 일시 상환 등으로 좋아 보이게 만들 여지가 있습니다.