매출성장률

1년 전과 비교해 매출이 얼마나 늘었는지를 나타내는, 회사의 외형 성장 속도입니다.

분류: 수익성

정의

매출성장률은 이번 기간의 매출을 1년 전 같은 기간의 매출과 비교해, 얼마나 늘거나 줄었는지를 백분율로 나타낸 값입니다. 매출성장률이 15%라면 1년 사이 매출 규모가 15% 커졌다는 뜻입니다.

매출은 회사가 시장에서 얼마나 많이 팔고 있는지를 보여 주는 가장 앞단의 숫자입니다. 이익이 아무리 중요해도, 파는 규모 자체가 꾸준히 커지지 않으면 이익을 오래 키우기 어렵습니다. 그래서 매출성장률은 회사의 외형이 커지는지 정체하는지 줄어드는지를 보는 성장성의 기본 지표입니다.

주픽에서는 수익성 영역에서 ROE·영업이익률과 함께 매출성장률을 봅니다. 이익률이 높은 회사가 매출까지 꾸준히 늘린다면, 이익의 절대 규모도 함께 커질 수 있는 바탕이 마련된 것으로 읽습니다.

계산식

매출성장률 = (올해 매출 − 지난해 매출) ÷ 지난해 매출 × 100(%). 지난해 1,000억 원, 올해 1,150억 원이면 매출성장률은 +15%입니다.

이렇게 읽어요

일반적으로 매출성장률이 플러스이고 클수록 외형이 빠르게 성장하고 있다고 봅니다. 주픽의 강점·약점 요약에서는 대체로 15% 이상을 "매출이 빠르게 늘고 있다", 마이너스를 "매출이 줄고 있다"로 표시합니다.

다만 성장률은 회사의 규모와 업종의 성숙도에 따라 자연스러운 눈높이가 다릅니다. 이미 시장을 장악한 대형 성숙 기업이 한 자릿수 성장을 하는 것과, 초기 시장의 작은 기업이 두 자릿수 성장을 하는 것은 성격이 다릅니다.

성장의 "질"을 함께 봐야 합니다. 매출은 느는데 영업이익률이 떨어진다면 이익을 깎아 파는 성장일 수 있고, 매출과 이익률이 같이 올라간다면 더 건강한 성장입니다.

지금 시장의 매출성장률 분포

주픽이 보는 종목을 매출성장률 크기순으로 줄 세웠을 때 각 지점에 오는 값입니다. 평균 대신 줄 세운 위치를 쓰는 이유는, 유별나게 큰 값 몇 개가 평균 하나를 통째로 끌고 가기 때문입니다.

국내179종목 기준

국내 종목 179개의 매출성장률 사분위 값
작은 쪽 25%	한가운데	큰 쪽 25%
0.4%	7.3%	20.4%

가장 작은 값 -29.6%, 가장 큰 값 263.0%

국내 364종목 중 179종목만 이 표에 들어갔습니다. 측정된 값이 아닌 185종목은 뺐습니다.

해외200종목 기준

해외 종목 200개의 매출성장률 사분위 값
작은 쪽 25%	한가운데	큰 쪽 25%
5.4%	10.4%	19.8%

가장 작은 값 -11.1%, 가장 큰 값 1111.0%

빠진 종목은 대개 무작위로 빠지지 않습니다. 지표가 성립하지 않거나 원천이 값을 주지 않는 회사는 사정이 나쁜 쪽에 몰리기 쉽고, 그러면 종목이 빠진 표에 남은 것은 상태가 나은 회사들입니다. 그런 표의 한가운데 값은 시장 전체의 한가운데보다 좋은 쪽으로 기울어 있습니다. 빠진 종목이 많을수록 기울기도 커집니다.

구간별로 읽는 법

위 표의 양 끝 두 값이 종목을 세 무리로 가르는 경계입니다. 각 무리에 속한다는 것이 무슨 뜻인지 적어 두었습니다.

작은 쪽 25%: 1년 전과 견준 매출 변화가 아래쪽 4분의 1입니다. 매출이 줄어든 회사가 있다면 대체로 이 구간에 들어옵니다. 다만 지난해가 유난히 좋았던 탓에 올해가 낮아 보이는 기저효과도 이 구간을 만들어 냅니다.
가운데 절반: 매출 증감이 시장의 흔한 범위 안에 있습니다. 성숙한 대형 기업이 한 자릿수로 꾸준히 늘리는 것과 초기 기업이 잠시 주춤한 것이 같은 구간에 섞이므로, 규모를 함께 보세요.
큰 쪽 25%: 매출이 빠르게 늘어난 상위 4분의 1입니다. 인수합병으로 회사를 사서 합치면 본업 경쟁력과 상관없이 매출이 뛰므로, 이 구간의 값은 성장의 출처를 한 번 확인하고 읽는 편이 좋습니다.

경계선을 사이에 두고 아슬아슬하게 갈린 두 종목은 사실상 같은 값입니다. 무리가 다르다는 것만으로 성격이 다르다고 읽지 마세요. 경계는 그날 표본으로 다시 긋기 때문에 회사가 그대로여도 무리가 바뀔 수 있습니다.

작은 쪽과 큰 쪽은 크기 순서일 뿐 좋고 나쁨이 아닙니다. 데이터는 하루 1회 갱신됩니다.

지금 매출성장률이 높은 종목

주픽 워치리스트 전 종목 중 최근 매출성장률이 플러스인 종목을 높은 순으로 정렬했습니다.

지표 기준 정렬일 뿐 특정 종목의 매수·매도 권유가 아니며, 데이터는 하루 1회 갱신됩니다.

주의할 점

기저효과에 주의해야 합니다. 지난해 실적이 유난히 나빴다면 올해 성장률이 실제보다 커 보이고, 지난해가 유난히 좋았다면 올해가 부진해 보일 수 있습니다.
인수합병으로 갑자기 커진 매출은 순수한 사업 성장과 구분해야 합니다. 회사를 사서 합치면 매출은 뛰지만 그것이 본업의 경쟁력 때문은 아닙니다.
한 해 수치만으로 판단하기보다 여러 해의 추세를 보아야 일시적 변동에 속지 않습니다.
환율 변동이 큰 수출 기업은 실제 판매량이 그대로여도 원화 환산 매출이 출렁일 수 있습니다.