VIX 변동성지수

무엇을 재는 숫자인가

VIX는 미국 대표 주가지수의 옵션 가격에서 역산해 산출하는 지수입니다. 값이 클수록 앞으로 30일 동안 주가가 크게 출렁일 것이라는 기대가 옵션 가격에 더 많이 실려 있다는 뜻입니다.

주가가 급락하는 국면에서 함께 치솟은 사례가 많아 공포지수라는 별명이 붙었습니다. 다만 이 지수가 재는 것은 방향이 아니라 흔들림의 폭입니다.

어떻게 계산되고 언제 발표되나

주가지수 옵션의 호가에서 향후 30일 기대 변동성을 연율로 환산한 값이며, 주픽은 종가 계열을 씁니다.

미국 주식시장 영업일마다 종가 기준으로 갱신됩니다.

이 숫자가 말하지 않는 것

• 방향을 말해 주지 않습니다. 주가가 오르든 내리든 크게 움직일 것으로 기대되면 올라갑니다.
• 미국 시장 기준입니다. 한국 시장의 변동성 기대는 별도의 지수로 산출됩니다.
• 기대치이지 실제로 나타난 변동성이 아닙니다. 결과가 기대와 다르게 나오는 일은 흔합니다.

흔히 잘못 읽히는 지점

• 하락 예고로 읽기 - VIX는 흔들림의 폭에 대한 기대이지 방향에 대한 예측이 아닙니다. 값이 높다고 주가가 내린다는 뜻이 아닙니다.
• 단위 - 단위는 포인트입니다. 20에서 25가 된 것은 5pt 상승이며, 퍼센트로 읽지 않습니다.

※ 지표의 정의와 과거 관측을 설명한 것이며, 미래 수치나 시장 방향을 예측하지 않습니다.

같은 묶음의 다른 지표 (시장 불안)

• 미국 하이일드 스프레드